借款前改善企业现金流：实用指南
借款可以改变资金到位的时间，却不能解决现金不断流失的根本原因。
要改善企业现金流，可以先检查销售收入如何转化为实际回款、何时向供应商付款、多少现金被库存占用，以及哪些支出确有必要。这些经营层面的检查，有助于在评估融资前厘清现金缺口的规模和成因。
这并不是要求企业避免借款，也不是认为每家企业都应完全依靠自有资金经营。即使完成经营调整，企业仍可能存在合理的季节性、日常经营或增长资金需求。
重点是理解这些需求，而不是把扩大融资额度视为首选或唯一答案。
改善企业现金流：首先应该检查什么？
先编制短期现金流预测，并列出与具体周次对应的行动清单。检查逾期应收款、新订单的收款安排、供应商付款条款、库存采购承诺和各项支出。
更新预测时，应采用有证据支持的变化，而不只是寄望于情况好转。
找出现金余额最低的周次，并确认原因。
将暂时性的收款延误、季节性支出和一次性费用，与持续经营亏损区分开来。
为每项行动指定负责人、完成日期和所需的支持证据。
区分提前收到现金与真正减少成本。
根据切实可行的调整，测算剩余缺口，并纳入不利情景假设。
1. 消除本可避免的回款延误
检查回款流程，不应等到发票逾期后才开始。应确认发票是否及时开具、是否发送给正确的联系人，以及是否附有客户要求的采购订单、交付确认或其他审批凭证。
发票因缺少参考编号而被退回，可能是流程问题，并不一定意味着客户拒绝付款。解决这一问题，或许无需降价或提供折扣，就能改善回款时间。
建立应收账款账龄跟进清单
核实每笔重大逾期款项的金额，以及是否存在争议。
询问明确的付款日期，而不是只依赖无人回应的催款提醒。
记录由谁负责补齐文件或解决交付方面的问题。
依据合同，并在适当专业意见的支持下，一致地采取进一步跟进措施。
将已确认的变化反映到预测中，不要假定所有逾期发票都会在下周结清。
在跟踪实际回款的同时，也要跟踪应收账款金额及账龄。账面上有大量应收发票，并不等于已有现金可供支付工资。
催收程序应合法且适度，不要以擅自加收费用或采取激进手段作为捷径。
2. 在适当情况下考虑预付款和进度款
对某些商业模式而言，经双方约定的预付款或里程碑付款，可能使客户回款时间更好地配合采购和交付成本的支付时间。采用之前，应先确认这种安排在商业上是否可行，以及该交易是否允许这样做。
应在相关协议中明确金额、触发付款的条件、工作范围和最终结算安排。就合同条款、适用的消费者保护或行业规则，以及取消订单或退款义务，向合资格律师咨询。
预付款不是可以随意支配的现金。它可能需要用于购买材料或履行后续义务，也可能有一部分需要退还。测算时，应考虑完成订单仍需发生的成本，而不只是提前收到的款项。
如果企业可能无法履行相关承诺，应避免继续为这些承诺收取新的预付款。
预付款时间安排示例
假设一笔 20,000 澳元的订单，需要在交付前购买 8,000 澳元的材料。如果合法且经双方约定的 5,000 澳元预付款在采购材料前到账，可用现金的时间安排便会改变。但这不会消除 8,000 澳元的采购支出，也不保证订单一定盈利。
预付款只应记录一次，并相应扣减客户剩余应付金额。
3. 检查客户付款条款和折扣
将提供给新客户的付款条款，与实际回款记录及履行订单所需现金进行比较。较长的账期在某些市场可能是商业上的必要条件，在另一些市场却可能造成可避免的压力。
调整现有条款时，应在有要求的情况下取得同意并形成书面记录，而不是追溯性地单方面施加新条款。对于新业务，应在客户作出承诺前解释清楚付款条件。
会计师可以协助评估对利润率和现金的影响。律师则可以审查条款的可执行性及适用规则。
提前付款折扣也有成本
举一个假设例子：一张 10,000 澳元的发票若提供 2% 折扣，客户接受后，折扣成本为 200 澳元，实际回款为 9,800 澳元。提前回款可能有助于度过某个现金低谷周，但在尚未考虑税务或其他影响之前，企业已让出了 200 澳元的收入。
应检查客户是否本来就会在同一时间付款、折扣是否用于利润率较低的销售，以及其他可选付款方式是否涉及费用。不要把加快回款等同于提高利润。
4. 协商供应商付款时间，但不要损害供货
对照客户回款日期，检查大额供应商付款。在适当情况下，可在发票逾期前讨论分批交货、减少单次订购量，或协商调整付款条款。
应检查整体商业影响，因为单价、运费、最低订购量、折扣损失和供应商可靠性都可能发生变化。某种付款安排即使缓解了本月压力，若扰乱下月交付，也可能造成另一种现金问题。
假设将一笔 12,000 澳元的供应商付款从第二周推迟到第四周，第二周的现金状况会改善 12,000 澳元，但这笔债务仍须在第四周偿付。预测中应同时反映这一时间调整的两端。
不要把延期付款算作永久性的成本节省。
不要把单方面拖欠供应商款项、工资或法定义务项下的应付款作为现金管理策略。如果无法履行承诺，应尽早寻求建议，并与相关方讨论合法安排。
5. 从不必要的库存承诺中释放现金
应根据需求、库存存放时间和补货要求检查库存，而不只是看总件数。区分快销品、必要的安全库存、滞销品和过时库存，并调查过去的采购决策为何形成了当前的库存组合。
将需求预测与实际销售及退货情况比较。
检查补货触发点、供应商交货周期和最低采购量。
找出可以依法修改或取消的采购订单。
评估小批量采购时，同时考虑运费和单位成本的变化。
对真正滞销的库存，考虑商业上合理的清仓方式，并评估其对利润率的影响。
减少过量采购，可以保留未来的现金。出售现有库存，可以释放已被占用的现金，但这种释放通常无法无限重复。低于成本清仓，可能带来现金的同时也产生亏损。
不要认为库存越低就一定越好。缺货、紧急运输、客户流失和生产延误，都可能抵消表面上的节省。适当的库存水平取决于企业的服务要求和供应风险。
6. 对支出建立切实可行的控制
应在批准支出承诺前审查，而不只是等到账单到达时才看。找出重复订阅、未使用的服务、价值较低的非必要支出，以及已经不再需要的采购。
应区分真正持续性的节省与单纯推迟付款。取消不必要的服务，可能降低未来成本。推迟必要维修，则仍会留下未来的现金需求，并可能增加经营风险。
明确新采购和新合同的审批责任。
检查定期扣款和续约日期。
重大支出应说明商业用途，并检查付款时间对现金的影响。
在可行的情况下比较报价，同时考虑整体服务质量和更换供应商的成本。
将推迟的资本支出列入后续预测周次，而不是完全删除。
不要通过忽略必要维修、保险、工作场所安全或法律义务，让电子表格显得更好看。涉及人员配置的决策，应与适当的雇佣事务顾问讨论，并计入任何调整所涉及的全部成本和义务。
7. 检查业务本身是否赚得足够
如果交付业务的成本高于企业取得的收入，再好的回款和采购控制也无法长期弥补这一问题。当现金赤字反复出现时，应请会计师调查定价、利润率、退货、返工及固定经营费用承诺。
如果必须在客户付款前支付库存、工资或生产费用，销售增加反而可能扩大现金需求。应检查该业务实际带来的现金贡献及回款周期，而不只是关注表面的销售增长。
应对方式取决于证据。一次性设备账单、具有盈利基础的季节性备货和持续经营亏损，是不同情况，不应全部归入同一个营运资金申请。
8. 完成经营调整后重新预测
只有假设有充分依据时，才应更新预测。客户确认的付款日期、双方同意的供应商付款计划，或已取消的订阅，与仍在讨论中的行动并不相同。
保留行动记录，列明现金影响、涉及周次、负责人和支持证据。随后将修订后的预测与银行账户实际资金变动进行比较。
避免重复计算相互重叠的改善
如果一笔发票回款从第五周提前到第三周，就应将它从第五周删除。如果已经收取预付款，就不要在最终发票回款中再次计算。如果减少库存订单已降低供应商付款，就不要再为同一批订单额外加上一笔笼统的库存节省。
还应测试一个不利情景，假设某项重要行动延迟落实，或效果低于预期。这有助于区分资金需求是否确实缩小，还是预测仅仅依赖所有改善措施立即奏效。
如果仍有资金需求，应该怎么办？
经营改善可能缩小缺口，却未必能完全消除缺口。应调查剩余需求的用途、金额、出现时间和预计持续期限，再考虑可持续的现金流是否能够支持潜在融资。
融资经纪人可以讨论可能的融资结构，以及贷款机构所需的资料，例如财务报表、银行流水、应收账款、应付账款、现有借款和现金流预测。融资是否可得、担保、费用、条件及还款安排各不相同，获批并无保证。
借款也会改变预测。应纳入拟议还款和相关成本，并测试回款放缓时企业是否仍能履行还款义务。经纪人的融资评估，不能替代会计、法律、经营或无力偿债方面的专业建议。
什么时候应紧急寻求建议？
如果公司董事怀疑公司无法在债务到期时偿付，应及时寻求合资格专业人士的意见，而不是自动把再借一笔贷款视为答案。ASIC 解释了董事责任，以及尽早采取行动的重要性。任何资金短缺都应结合完整情况进行调查。
常见问题
盈利企业也会现金流紧张吗？
会。现金可能被未收回的发票、库存，以及客户结款前已支付的费用所占用。会计利润与某个具体日期可用的现金，衡量的是不同的事情。
应该缩短所有客户的账期吗？
不应该一概而论。应检查商业惯例、合同要求，以及对客户和利润率的影响。任何调整都应适当、清楚沟通，并在有要求的情况下取得同意。
清理库存总是有利的吗？
不是。清理库存可能释放现金，但也可能降低利润率或影响向客户供货的能力。应逐项评估，并区分一次性现金释放与持续改善。
改善现金流就意味着不再需要融资吗？
不一定。季节性或增长资金需求仍可能存在。修订后的预测有助于识别这种需求，但不能据此决定某一笔贷款是否适合企业。
先调查现金循环，再选择融资结构
回款、付款安排、库存和支出控制，都可能改变现金缺口的规模与出现时间。应与适当的专业顾问核实这些变化，再根据切合实际的企业现金流，评估剩余融资需求。
正在评估企业现金流缺口？
讨论剩余资金需求及可能的融资结构。
本文仅提供一般信息，不构成财务、信贷、法律、税务、会计、合规或估值建议。融资须经贷款机构审批，并受资格标准、条款、费用及条件约束。在采取行动前，请考虑根据自身情况获取独立专业意见。
