利润与现金流：为什么盈利企业也会现金紧张？
企业即使盈利，也可能现金紧张，因为账面上的销售额付不了今天到期的账单。
利润与现金流的区别，对澳大利亚企业主十分重要：利润衡量一段期间的会计经营成果，现金流则反映实际收到和付出的资金。未收回的发票款、存货采购、贷款本金偿还及扩张支出，都可能使盈利企业的可用现金低于业主预期。
需要查明的是，现金去了哪里，接下来又会发生什么。银行余额偏低并不自动意味着企业亏损，但账面盈利也不能证明企业有能力在每笔债务到期时履约。
简要回答
客户付款前，相关销售收入可能已经确认。
资金可能被存货占用，或在未来销售实现之前就已支出。
有些付款会减少现金，却不会立即计入损益费用。
月度或年度利润可能掩盖某个具体付款日的资金缺口。
融资决策应建立在对缺口成因及偿还能力的评估之上。
利润与现金流：各类报表究竟反映什么？
损益表汇总一段期间的收入与费用。资产负债表记录某个日期的资产和负债。现金流量表说明实际现金变动，现金流预测则估计未来的收款与付款。
这些报表回答不同的问题，应结合起来阅读。
Business Queensland的财务报表指南（英文）解释了三大主要报表及其各自作用。
先确认讨论的是哪一种利润。毛利并不是扣除全部间接费用、利息和税款后的剩余金额。年度经营成果也可能包括一次性收入，不能假定这些收入会再次出现。
请会计师明确所用指标、报告期间及任何重要调整。
为什么销售与客户回款的时间不同？
按权责发生制，销售和费用在发生时记录，而不是仅在现金收付时记录。因此，一项已完成的工作即使尚未收到客户付款，也可能已计入报表收入。现金收付制采用不同的记录方式，应确认您正在使用的具体报表以何种会计基础编制。
请参阅business.gov.au对现金收付制与权责发生制的说明（英文）。改变报告方法，不能替代催收逾期发票款，也不能替代对未来付款义务的了解。
既要调查约定的付款条款，也要了解实际回款表现。原预计30天收款的发票，可能因存在争议、缺少采购订单编号或等待审批而延迟。
回款集中度同样重要：一笔大额款项延迟到账，就可能明显影响下一轮工资或供应商付款。
值得询问的问题包括：逾期金额有多少、哪些客户欠款、款项能否收回，以及何时可以合理预期到账。预测中应如实反映不确定的回款，而不是假设每一张未结发票都会按时收回。
存货与业务增长如何占用现金？
存货通常需要在客户购买前投入资金。如果存货确认为资产，相关采购支出可能要等到售出时才计入销售成本。因此，即使损益表仍显示盈利，现金也可能已经离开银行账户。
业务增长可能加剧这种压力。更大的订单可能要求企业在收款前先支付材料、额外人工或运输费用。销售增加，并不一定意味着马上有更多可用现金。
应调查收付款周期、利润率，以及完成相关业务所需的资源。
Business Queensland的现金流管理指南（英文）讨论了存货、客户及供应商条款，以及收付款时点的重要性。
除了存货总价值，也要查看库龄。滞销、过时或季节性存货，未必能按假定的价值或速度变现。
会计师和运营顾问可以协助审视采购数量、存货周转，以及销售假设的可靠性。
还有哪些付款会减少现金，却不与账面利润同步？
贷款本金及设备采购
偿还贷款本金会同时减少债务余额和现金，通常并不属于损益费用。利息另行核算。同样，资本化的设备采购可能现在就需要支付现金，而相关会计费用则在以后逐步确认。
具体会计及税务处理取决于实际情况。
因此，企业可能一边报告盈利，一边用现金偿还此前借款或购买资产。现金规划应纳入实际付款时间表，不要假设利润数字已经反映每一笔现金支出。
业主提款及关联方资金往来
从企业提取的资金，也可能解释部分差异。业主提款、分配款及关联方转账，应与经营成本分开识别。
其处理取决于法律结构和款项性质。工资与业主提款不能混为一谈。
请会计师核对这些资金变动并解释其影响。不要假设累计利润就是可以安全提走的金额，同时还必然能保留足够现金履行现有付款承诺。
税款、退休金缴款与不均匀的付款日期
税款、退休金缴款、年度保险及其他付款承诺的到期时间，可能与销售回款时间不同。有些成本可能在付款前已记入账目。这是需要准确列明的时间差异，并非可以忽视相关义务的理由。
银行余额中也可能包含用于偿付即将到期负债的资金。请会计师或税务顾问核实适用于您企业的金额、处理方式及到期日。
本文并未建议统一适用的储备金比例或税务策略。
Business Queensland的预算与预测指南（英文）区分了利润规划与现金规划，包括非现金项目，以及日常每月费用之外的现金流出。
示例：利润为$30,000，现金却不断减少
假设企业某月记录销售额$100,000、经营成本$70,000，简化后的经营利润为$30,000。为单纯说明时间差异，暂不考虑商品及服务税（GST）、其他税款、利息、折旧及其他调整。
期初可用现金：$20,000。
当月客户回款：$60,000，其余$40,000销售款尚未收到。
经营现金付款：$70,000，假定已全部付清。
完成上述经营收支后，现金剩余$10,000。
再假设企业支付资本化设备采购款$8,000、贷款本金$3,000，以及业主提款$2,000。这些额外现金流出共计$13,000。因此，尽管简化后的经营利润为$30,000，预测期末余额仍降至负$3,000。
负数余额揭示的是预测资金缺口，并不代表企业已有透支额度。具体付款日期可能使月内现金低点有所不同。这是一个假设示例，并非客户案例、融资要约或结果预测。会计师仍需核对完整账目与现金变动。
先调查原因，再决定如何应对
应通过账目核对查明原因，而不是凭企业忙碌或盈利的笼统印象作判断。以下清单有助于梳理与专业顾问的讨论。
确认报表：明确利润指标、会计基础及报告期间。
核对现金：将银行期初、期末余额与记录的资金变动核对。
审视应收账款：区分可靠回款与逾期或争议款项。
审视存货和应付账款：明确被占用的现金及即将到期的付款。
识别其他流出：包括贷款本金、资产支出，以及业主或关联方资金往来。
列明日期：编制预测，并测试回款延迟或回款减少的情况。
判断缺口性质：确定它是临时性、反复发生，还是更广泛财务问题的一部分。
通过business.gov.au的现金流量表指南（英文），可以了解如何实际记录或估计现金变动。应清楚标明假设，并将预测与实际结果比较。
何时可以考虑调查营运资金融资？
当明确的时间性资金缺口具有可信的偿还来源时，可以进一步调查融资方案。但不能仅因为企业报告盈利，就认定借款适合。
应一并考虑经营调整、可用现金储备、现有付款义务及新增债务的后果。
可能的经营应对措施包括及时开票、解决争议、审视采购，以及商讨商业上适当的客户或供应商条款。随后应把拟议融资的费用、还款日期及资金使用条件纳入预测进行测试。
这篇高交易量Shopify网店现金流案例研究（英文）为现金流讨论提供了另一个已发表的情境。案例并不能证明您符合融资资格，或相关方案适合您的情况。
贷款机构及融资经纪人可能审查什么？
贷款机构可能评估当前财务表现、现金产生能力，以及现有和拟议贷款的还款安排。近期管理账目、银行对账单、预测、应收及应付账款资料，以及现有借款详情，都可能有助于解释缺口。要求因贷款机构和融资安排而异。
融资经纪人可以评估可能的融资结构，以及贷款机构所需的资料。
会计师可以调查会计经营成果、预测及实际财务状况。律师可以就合同、担保和抵押等担保安排提供意见。
这些角色相互补充。安排融资，并不等于认定企业财务状况稳健。
现金短缺何时需要紧急寻求专业意见？
反复借新还旧、依赖不确定回款，或拖欠到期款项，可能反映的不只是常规时间差。不能以历史利润为由，忽视当前财务困难。
ASIC建议，董事若怀疑公司无法在债务到期时偿付，应及时寻求合资格人士协助。请咨询适当的合资格会计师、律师或破产清算专业人士，并参阅ASIC为董事提供的无力偿债资料（英文）。
若怀疑企业无力偿债，不要把再借一笔贷款当作默认解决办法。
常见问题
盈利企业也可能现金流为负吗？
可能。客户回款可能晚于销售，而存货、资产、债务本金或业主提款都会占用现金。现金流为负需要调查，但这一现象本身并不能说明问题是临时性的，还是结构性的。
未收发票款等于银行存款吗？
不等于。它们代表他人尚欠的款项，而不是已经收到的现金。估计可用于支付账单的资金时，回款时间、争议及可收回性都很重要。
贷款还款会减少账面利润吗？
本金部分通常减少现金和债务余额，而不是利润。利息另行核算。请会计师解释您的具体还款如何在报表中体现。
采用现金收付制，就不需要预测了吗？
不是。现金收付制记录的是已经发生的收款与付款。预测有助于调查未来付款日期和义务，包括未列作日常费用的现金变动。
盈利企业现金紧张时，是否应该借款？
没有统一答案。应先调查原因、其他选择及偿还能力，再寻求针对自身情况的专业意见。仅有利润，并不能证明新增融资适合。
向专业顾问咨询时，应带什么资料？
先准备最新账目、银行对账单、应收及应付账款账龄表、存货资料、债务付款承诺，以及现金流预测。顾问可以进一步明确还需要哪些资料。
追踪现金，而不只看利润数字
关键问题不只是企业有没有盈利，而是预期收款在扣除所有付款承诺后，能否在每个相关付款日留下足够现金。
核对报表、调查缺口，并在选择应对方案前寻求个别专业意见。
正在调查企业现金流缺口？
交流您企业的资金需求及可能的融资结构。
本文仅供一般参考，不构成财务、信贷、法律、税务、会计、合规或估值建议。融资须经贷款机构审批，并受资格标准、条款、费用及条件约束。在采取行动前，请考虑根据自身情况寻求独立专业意见。
